中华财富网(www.515558.com)2025-7-16 13:44:30讯：

【13:48 海天精工(601882)跟踪点评：盈利能力在“反内卷”下有望修复】

　　7月16日给予海天精工(601882)强推评级。

　　投资建议：考虑到我国机床行业整体处于弱复苏中，该机构适当下调盈利预测，预计公司2025-2027 年收入分别为37.32/42.85/48.89 亿元（2025-2026 年前值分别为43.0/51.4 亿元）；预计归母净利润2025-2027 年分别为6.20/7.30/8.48 亿元（2025-2026 年前值分别为8.04/9.85 亿元）。考虑到公司在国内中高端数控机床的领先地位及海外市场拓展的卓有成效，给予公司2025 年22 倍PE，对应目标价为26.18 元 ，维持“强推”评级。

　　风险提示：宏观经济波动致下游需求减弱；海外市场拓展不及预期；市场竞争加剧致盈利能力下降等。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级、1次“买入”投资评级、1次强推评级、1次推荐评级。


【13:33 江淮汽车(600418)：Q2业绩预亏 看好尊界S800后续表现】

　　7月16日给予江淮汽车(600418)强推评级。

　　投资建议：尊界S800 已取得第一阶段的成功，市场分歧在订单持续性和利润表现上，该机构对此持乐观预期。后续随尊界产品矩阵的丰富、品牌力的构筑，尊界有望成为头部自主豪华品牌，预估长期尊界销量有望达10 万辆/年，单车净利达12.4 万元，成长空间广阔。预计公司2025-2027 年自主业务营收436亿、469 亿、492 亿元，尊界业务营收38 亿、130 亿、222 亿元，公司总营收、475 亿、600 亿、715 亿元，同比+13%、+26%、+19%。预计公司2025-2027 归母净利-0.6 亿、14.8 亿、37.5 亿元。按分部估值，参考公司历史估值和可比公司对应阶段估值，给予自主业务和尊界业务2025 年0.8 倍和25 倍PS，合并公司目标市值1,294 亿元，对应目标价59.24 元，空间48%。长期看，预估公司自主业务营收594 亿元、尊界业务净利124 亿元，分别给予0.8 倍PS、18倍PE，对应市值2,704 亿元，空间2.1 倍，维持“强推”评级。

　　风险提示：华为合作进度不及预期、尊界品牌销量不及预期、豪华车市场消费不及预期、出口市场开拓不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次跑赢行业评级。