中华财富网(www.515558.com)2025-6-13 11:45:17讯：

【11:25 海澜之家(600398)：折扣零售兴起 新业态孕育而生】

　　6月13日给予海澜之家(600398)推荐评级。

　　投资建议：该机构预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 222.53/241.03/260.86亿元，同比增长+6.19%/+8.32%/+8.23%，EPS分别为0.51/0.55/0.62元。当前股价对应PE估值分别为14.75/13.48/11.97倍，考虑到公司主品牌海澜之家稳健发展，京东奥莱新业态业务打开业绩增长空间，高分红属性持续回报股东，首次覆盖给予“推荐”评级。

　　风险提示：1、消费复苏弱于预期风险；2、京东奥莱线下门店扩张不及预期风险；3、存货管理及跌价风险。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次增持评级、4次优于大市评级、3次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。