中华财富网(www.515558.com)2025-5-6 13:13:20讯：

【12:42 天合光能(688599)：210组件累计出货量稳居行业第一 持续优化全球供应链配置】

　　5月6日给予天合光能(688599)增持评级。

　　下调至“增持”评级：行业竞争加剧致组件价格快速下降，该机构下调盈利预测，预计公司2025-27 年实现归母净利润-9.60/17.63/36.41 亿元（下调130%/下调58%/新增）。公司聚焦大尺寸光伏组件并持续开发电池新技术，同时拓展多项业务品类，在光伏业务盈利承压的背景跟踪支架、储能等多业务有望给公司贡献新的业绩增长点，但分布式光伏和新能源电力市场化新政使得公司分布式光伏业务未来的收益不确定性有所增加，审慎起见该机构下调公司评级至“增持”评级。

　　风险提示：大尺寸组件竞争环境恶化导致盈利不及预期；公司分布式销售业务进度低于预期；产业链涨价影响光伏装机等；关税政策变化风险。

　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。


【12:42 台华新材(603055)：锦纶销量向好 期待可再生项目放量】

　　5月6日给予台华新材(603055)增持评级。

　　投资建议：预计2025-2027年 EPS为 1.01/1.19/1.36元，公司是锦纶行业龙头，给予2025 年行业平均的14 倍PE，给予目标价14.14 元，维持“增持”评级。

　　风险提示：新产能爬坡不及预期，原材料价格波动风险。

　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。


【12:42 中信证券(600030)2025年一季报点评：盈利稳步提升 持续受益供给侧改革】

　　5月6日给予中信证券(600030)增持评级。

　　公司2025 年第一季度营收/归母净利润177.6/65.5 亿元，同比+29.1%/+32.0%；加权平均ROE 同比+0.49pct 至2.37%，与业绩预告一致。长期看供给侧改革仍是行业主线，公司有望在行业机遇期加速转型，加快推进一流投行建设；该机构维持公司盈利预测（25-27年234.5/249.6/260.7 亿元），维持目标价31.93 元，对应2025 年1.7xPB，维持“增持”评级。

　　风险提示：权益市场大幅波动；行业供给侧改革推进进程不及预期
　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、1次“增持”的投评级、1次买入-A投资评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。


【12:32 东微半导(688261)：1Q25收入超预期增长】

　　5月6日给予东微半导(688261)增持评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：行业竞争加剧，产品价格下行风险，新技术及产品研发不达预期。

　　该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级。


【12:32 金螳螂(002081)：25Q1经营指标向好 或迎拐点】

　　5月6日给予金螳螂(002081)增持评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：订单增长不及预期；工程回款不及预期。

　　该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次买入评级、1次推荐评级。


【12:27 中国银河(601881)2025年一季报点评：战略转型成效释放 主要条线延续普增】

　　5月6日给予中国银河(601881)增持评级。

　　维持“增持” 评级，维持目标价19.60元，对应2025 年1.8xPB。公司2025 年第一季度营收/归母净利润75.6/30.2 亿元， 同比+4.8%/+84.9%，与业绩预告一致（+70~90%）；加权平均ROE 同比+1.14pct 至2.44%。行业供给侧改革加速推进，公司持续推进三年战略落地，有望实现超预期发展。维持此前盈利预测（25-27 年归母利润108.1/118.6/130.8 亿元），维持目标价19.60 元，对应2025 年1.8xPB，维持“增持”评级。

　　风险提示：权益市场大幅波动。行业供给侧改革推进不及预期
　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、7次增持评级、1次“增持”的投评级。


【12:27 方正证券(601901)2025年一季报点评：单季利润7年新高 基本面上升通道】

　　5月6日给予方正证券(601901)增持评级。

　　公司2025 年第一季度营收/归母净利润29.6/12.0 亿元，同比+49.35%/+52.4%，单季利润创2017 年以来新高；加权平均ROE 同比+0.75pct 至2.47%。该机构认为公司基本面仍处于上升通道，该机构预计后续随着存量历史包袱逐步卸下，以及平安赋能下治理改善、经营提效，盈利能力有望相对同业继续占优。考虑市场环境提振，上调25-27E 盈利预测至25.6/26.6/27.6 亿元（前值为24.2/25.5/26.5 亿元），维持“增持”评级，给予公司2025 年1.6x PB，上调目标值至9.72 元/股。

　　风险提示：权益市场大幅波动；与平安证券同业竞争问题解决存在不确定性。

　　该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级、1次“增持”的投评级、1次买入评级。


【12:27 潍柴动力(000338)2025年一季报点评：业绩稳健符合预期 回购彰显发展信心】

　　5月6日给予潍柴动力(000338)增持评级。

　　风险提示：全球经济增长不及预期，原材料价格大幅上涨。

　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。


【12:17 深城交(301091)：新签合同高增 业务转型下增长可期】

　　5月6日给予深城交(301091)增持评级。

　　盈利预测、估值与评级：受行业环境影响，公司传统业务仍有所承压，该机构下调公司25/26 年归母净利润预测至1.94/2.49 亿元（下调幅度为7%/1%）；新增27 年归母净利润预测为3.09 亿元。公司智慧交通业务快速增长，新签订单提速增长，业务放量可期，该机构维持公司“增持”评级。

　　风险提示：后续政策落地进展不及预期，回款改善不及预期。

　　该股最近6个月获得机构4次增持评级、1次推荐评级。


【12:12 瑞可达(688800)：业绩快速增长 积极布局AI、机器人等新兴行业】

　　5月6日给予瑞可达(688800)增持评级。

　　盈利预测与投资建议。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。


【12:12 中金环境(300145)：制造板块承压 环保亏损收窄】

　　5月6日给予中金环境(300145)增持评级。

　　下调盈利预测，目标价3.81 元
　　风险提示：宏观经济影响制造业订单，环保资产减值风险，应收账款回款风险。

　　该股最近6个月获得机构2次增持评级。


【12:07 溯联股份(301397)：营收高速增长 数据中心业务开启二次腾飞】

　　5月6日给予溯联股份(301397)增持评级。

　　盈利预测及投资评级：该机构预计公司在大客户带动下有望实现收入高速增长，同时利润率有望在降本控费措施下得到修复。该机构预计公司2025-2027年实现营业收入分别为15.26/19.26/23.83 亿元，预计公司2025-2027 年实现归母净利润分别为1.57/1.99/2.49 亿元。维持“增持”评级。

　　风险提示：宏观经济和产业政策风险、新业务开拓进度不及预期风险、原材料价格风险、技术创新风险等
　　该股最近6个月获得机构2次“买入”投资评级、1次推荐评级、1次增持评级。


【12:07 美迪西(688202)：Q1亏损显著收窄 国际化持续推进】

　　5月6日给予美迪西(688202)增持评级。

　　盈利预测与评级：预计公司2025-2027 年收入分别为11.51/12.89/14.70 亿元，同比增长10.9%/12.0%/14.0%；归母净利润分别为-0.39/0.29/0.94 亿元。

　　风险提示：行业竞争加剧，国际环境不确定性加剧，海外业务拓展不及预期
　　该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次增持评级。


【12:07 新希望(000876)：利润同比扭亏 盈利能力显著改善】

　　5月6日给予新希望(000876)增持评级。

　　盈利预测与估值：
　　该机构维持盈利预测，预计公司2025/26/27 年归母净利润为1.35/0.44/16.6亿元，对应BVPS 5.70/5.71/5.07 元。参考可比公司25 年1.07XPB，考虑到公司财务状况趋于稳健、养殖指标持续改善，该机构维持对公司的25E 估值1.89XPB，维持目标价10.77 元，维持“增持”评级。

　　风险提示：生猪出栏量不达预期，猪价不达预期等。

　　该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级。


【12:02 肇民科技(301000)：2025年Q1营收同比稳步增长 机器人产品研发加速】

　　5月6日给予肇民科技(301000)增持评级。

　　盈利预测和投资评级未来主营业务和新兴业务双轮驱动，公司业绩有望持续增长，该机构预计公司2025-2027 年实现营业收入9.59、11.44、13.21 亿元，同比增速为27%、19%、15%；实现归母净利润1.90、2.30、2.67 亿元，同比增速为34%、21%、16%；EPS 为0.78、0.95、1.10 元，维持“增持”评级。

　　风险提示原材料价格持续上涨；销量不及预期；新客户拓展不及预期；新工厂产能爬坡不及预期；海外市场拓展不及预期；新品研发进度不及预期。

　　该股最近6个月获得机构4次增持评级、1次增持-A评级。


【12:02 国联民生(601456)2025年一季报点评：首季并表 新征途启程】

　　5月6日给予国联民生(601456)增持评级。

　　公司于1 月完成发行股份购买资产事项，本季度披露首次并表后业绩。2025 年第一季度营收15.6 亿元，同比+801%，归母净利润3.8亿元，实现扭亏为盈；加权平均ROE 同比+2.19pct 至0.96%。公司整合民生证券事项已进入稳步推进阶段，并购为长期发展蓄势，兼并成效有望逐步兑现。该机构维持此前盈利预测（25-27 年对应归母利润10.7/13.4/15.1 亿元），给予2025 年1.4xPB，下调目标价至12.60元，维持“增持”评级。

　　风险提示：权益市场大幅波动；并购整合效果不及预期。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、6次增持评级、3次优于大市评级、1次推荐评级。


【12:02 豆神教育(300010)：盈利能力持续提升 关注AI直播课上线节奏】

　　5月6日给予豆神教育(300010)增持评级。

　　盈利预测和投资评级：公司聚焦“AI+教育”赛道，以语文教育特色为根基，加速向智能化教育服务商转型，该机构看好公司收入扩张和利润增长，预计公司2025-2027 年实现收入9.6/11.9/13.9 亿元，归母净利润2.0/2.9/3.7 亿元，对应PE 73/50/40x，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　风险提示：立案处罚落地节奏低于预期或处罚结果超预期、技术发展不及预期、产品销售不及预期、行业监管、直播电商行业相关风险、新业务拓展不及预期相关风险、品牌声誉风险等。

　　该股最近6个月获得机构1次增持评级。


【11:32 八方股份(603489)：业绩短期承压 中长期电踏车需求无虞】

　　5月6日给予八方股份(603489)增持评级。

　　盈利预测、估值与评级：考虑到海外需求的相对疲软，该机构下调公司25-26 年的盈利预测，新增27 年的盈利预测，预计公司25-27 年实现归母净利润1.1/1.42/1.79 亿元（下调48%/下调42%/新增），当前股价对应25-27 年PE为57/44/35 倍。海外市场电踏车渗透率提升趋势不改，维持“增持”评级。

　　风险提示：市场竞争加剧风险，欧美需求不及预期风险，美国关税政策变动风险
　　该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次优于大市评级。


【11:12 君亭酒店(301073)：门店规模持续扩张 关注新店爬坡进展】

　　5月6日给予君亭酒店(301073)增持评级。

　　盈利预测：预计公司2025-2027 年实现归母净利润0.8 / 0.9 / 1.1 亿元，对应EPS 为0.39 / 0.47 / 0.58 元，维持“增持”评级。

　　风险提示： 加盟门店扩张不及预期；酒店需求增长不及预期；其他风险
　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次增持评级。


【11:12 光明乳业(600597)：经营持续调整 资产处置收益增厚24Q4利润】

　　5月6日给予光明乳业(600597)增持评级。

　　盈利预测、估值与评级：考虑到终端动销有待恢复，下调2025-2026 年归母净利润预测为5.56/6.26 亿元（较前次下调10.4%/3.8%），新增2027 年归母净利润预测为7.07 亿元；对应2025-2027 年EPS 为0.40/0.45/0.51 元，当前股价对应P/E 分别为20/18/16 倍，公司作为区域性乳企龙头具备一定竞争优势，维持“增持”评级。

　　风险提示：行业竞争加剧，原奶价格超预期上涨，食品安全问题。

　　该股最近6个月获得机构2次增持评级。






【11:02 康冠科技(001308)：创新显示、交互平板贡献收入增量 净利率进入修复通道】

　　5月6日给予康冠科技(001308)增持评级。

　　投资建议：公司创新显示、智能交互平板业务贡献2025年Q1主要收入增量。考虑公司毛利率、净利率同比有所改善，该机构维持盈利预测，预计2025-2027 年EPS 分别为1.43/1.65/1.80 元，同比+20%/+15%/+9%。参考同行业给予公司2025 年20xPE，维持2025年目标价28.60 元。维持“增持”评级。

　　风险提示：面板价格波动、行业竞争加剧、显示业务海外需求回落。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、3次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次“增持”投资评级、1次持有评级。


【11:02 歌力思(603808)：国内业务稳健 海外业务持续改善】

　　5月6日给予歌力思(603808)增持评级。

　　投资建议：预计2025-2027年EPS为0.50/0.55/0.59 元，考虑到公司作为中高端女装龙头的地位稳固，给予2025 年高于行业平均的16倍PE，给予目标价8.0 元，维持“增持”评级。

　　风险提示：海外业务恢复不及预期，终端消费需求不及预期
　　该股最近6个月获得机构6次增持评级、1次中性评级、1次买入评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。


【10:32 麦格米特(002851)：持续高研发投入 静待规模化释放利润弹性】

　　5月6日给予麦格米特(002851)增持评级。

　　盈利预测及投资建议：公司实施高研发投入和规模优先战略，数据中心电源等新兴业务需求增长迅速，公司业绩有望快速增长。该机构预计2025-2027 年公司实现归母净利润6.52/8.30/10.46 亿元，同比增长49.42%/27.32%/26.02%，对应PE 分别为36/28/23 倍。考虑到公司服务器电源等业务有望快速放量，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　风险提示：需求不及预期；技术路线变更风险；原材料波动的风险；竞争加剧的风险；地缘政治风险；研报使用数据更新不及时风险。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级。


【10:27 海利尔(603639)：25Q1归母净利润同环比改善 积极布局海外市场】

　　5月6日给予海利尔(603639)增持评级。

　　盈利预测、估值与评级：由于农药行业景气下行，农药产品价格仍处低位，该机构下调公司25-26 年的盈利预测，新增27 年的盈利预测，预计25-27 年公司归母净利润分别为3.96（下调28.6%）/5.03（下调30.7%）/5.43 亿元。伴随着公司恒宁项目的有序开展，公司仍具有较好的发展潜力，维持“增持”评级。

　　风险提示：产品及原材料价格波动，产能建设不及预期，下游需求不及预期。

　　该股最近6个月获得机构2次增持评级。


【09:42 深高速(600548)：定增顺利落地 2025Q1业绩稳健增长】

　　5月6日给予深高速(600548)增持评级。

　　盈利预测和投资评级该机构预计深高速2025-2027 年营业收入分别为100.75 亿元、104.39 亿元与107.99 亿元，同比分别+9%、+4%、+3%；归母净利润分别为14.71 亿元、16.58 亿元与17.68 亿元，同比分别+28%、+13%、+7%，对应PE 分别为19.27 倍、17.10 倍与16.03 倍。公司公路主业稳步发展，大环保业务打造第二增长曲线，维持“增持”评级。

　　风险提示路网竞争风险；收费政策变化风险；大环保业务发展不及预期；高速改扩建进度不及预期风险；汇率风险。

　　该股最近6个月获得机构5次增持评级、1次持有评级、1次推荐评级。


【09:27 五新隧装(835174)：“装备+服务”双轮驱动 持续发力水利水电、矿山领域业务激活新增长极】

　　5月6日给予五新隧装(835174)增持评级。

　　盈利预测与评级：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为1.37/1.75/2.15 亿元，对应EPS 分别为1.52/1.94/2.39 元/股，当前股价对应的PE 分别为21.1/16.5/13.4 倍。海外市场及售后市场的布局有望为公司基本盘及增长盘业务提供持续的增长动力；整合兼容两家优质资产后有望与母公司产生业务协同，并表后预期增厚五新隧装整体的营收和利润规模。维持“增持”评级。

　　风险提示：宏观经济变化风险、应收账款周转风险、税收政策风险。

　　该股最近6个月获得机构5次增持评级、4次买入评级。


【09:27 圣邦股份(300661)：25Q1工业领域需求持续复苏 收购感睿完善产品布局】

　　5月6日给予圣邦股份(300661)增持评级。

　　投资建议。圣邦股份每年坚持稳定的研发投入和新品推出计划，在消费类和泛工业领域市场地位突出，未来持续关注在汽车等领域增长情况，同时公司当前毛利率处于行业前列水平，具有较大的竞争应对空间，看好未来的规模持续增长。综合公司最新公告和行业最新动态，该机构预计公司25-27 年营业收入为40.5/48/56 亿元，考虑到最新一期股权激励对应25-27 年摊销费用为1.09/1.3/0.77 亿元，此前的激励计划中仍有部分摊销费用，预计对应归母净利润为5.72/7.56/10.08 亿元，对应EPS 为1.21/1.6/2.13 元，对应PE 为83.6/63.3/47.4 倍，维持“增持”评级。

　　风险提示：国产替代不及预期风险，需求不及预期风险，上游供应链风险，行业竞争加剧风险，宏观环境风险等。

　　该股最近6个月获得机构7次增持评级、6次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【09:27 洽洽食品(002557)：24年顺利收官 Q1成本拖累盈利承压】

　　5月6日给予洽洽食品(002557)增持评级。

　　投资建议：Q1 短期承压，关注成本与需求恢复情况。25Q1 收入/归母净利润分别同比-13.8%/-67.9%，春节错期与高基数影响，经营阶段性承压，25年公司加大葵瓜子、坚果的新渠道开拓、sku 扩展，推进海外市场葵花籽、坚果、花生及魔芋等产品推广，期待后续利润率环比改善。考虑到原材料成本影响，该机构调整25-26 年EPS 预测分别为1.41/1.59 元，对应25 年16x，下调至“增持”评级。

　　风险提示：行业竞争加剧、原材料价格上涨超预期、需求不及预期、产能利用率偏低、食品安全问题等。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、2次“买入”投资评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。


【09:22 必创科技(300667)：短期业绩欠佳 产品布局瞄准新兴领域】

　　5月6日给予必创科技(300667)增持评级。

　　盈利预测与投资建议
　　风险提示：下游工业客户采购低于预期；科研客户的采购速度低于预期；竞争加剧导致毛利率下降；业务开拓或业务恢复不及预期。

　　该股最近6个月获得机构1次增持评级。


【09:03 天润乳业(600419)：牧业拖累盈利 业绩低于预期】

　　5月6日给予天润乳业(600419)增持评级。

　　盈利预测与投资评级：公司25Q1 业绩低于预期，该机构下调25-27 年收入预期为28.9/30.7/32.7 亿元（此前预期29.7/31.6/33.7 亿元），同比+3%/+6%/+6%；下调25-27 年归母净利润预期至0.35/1.3/1.7 亿元（此前预期为1.3/2.1/2.4 亿元），同比-20%/+266%/+33%，对应PE 分别为89/24/18x，维持“增持”评级。

　　风险提示：渠道建设不及预期，原材料价格大幅波动，行业竞争加剧，牧业业务持续承压，并购整合不及预期
　　该股最近6个月获得机构3次推荐评级、3次增持评级、2次买入评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。


【08:47 贝泰妮(300957)：短期业绩承压 期待变革后的效果】

　　5月6日给予贝泰妮(300957)增持评级。

　　根据年报和一季报，该机构调整盈利预测并引入2027 年的盈利预测，预计公司25-27年每股收益分别为1.41、1.63 和1.87 元（原25-26 年为2.31 和2.37 元），DCF 目标估值47.73 元，维持公司“增持”评级。

　　风险提示：行业竞争加剧、终端消费需求复苏缓慢、新品拓展不及预期等
　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次增持评级、1次持有评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【08:47 水井坊(600779)：收入端保持稳定 毛销差表现积极】

　　5月6日给予水井坊(600779)增持评级。

　　盈利预测与投资评级：公司产品矩阵定位清晰，在100~800 元区间各主力消费价位均有核心产品长期布局。需求承压阶段，次高端价位向下波动相对更为突出，公司中高端价位产品销售及渠道稳定性有所体现，产品动销基础好于其他全国化二线酒企。参考25Q1 财报表现以及当前渠道库存和消费环境变化，该机构调整2025~26 年归母净利润预测为13.5、14.3 亿元（前值11.8、13.5 亿元），新增2027 年预测值为16.1 亿元，当前市值对应2025~27 年PE 为16/15/14X，维持“增持”评级。

　　风险提示：宏观表现不及预期、次高端主力价位竞争加剧、品牌建设及消费者培育费用投放超预期。

　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。