中华财富网(www.515558.com)2025-5-3 8:27:46讯：

【08:17 桐昆股份(601233)2024年报及2025年一季报点评：2025Q1净利润环比增长显著 盈利中枢有望持续改善】

　　5月3日给予桐昆股份(601233)强推评级。

　　投资建议：考虑到2024 年长丝价差修复节奏不及此前市场预期以及原油价格持续波动，该机构下调此前盈利预测，预计公司2025-2027 年的归母净利润为20.03/28.39/36.47（2025-2026 年前值为23.73/32.55）亿元，同比增速分别为+66.6%/+41.7%/+28.5%，对应25-27 年EPS 分别为0.83、1.18、1.52 元，当前市值对应PE 分别为13x、9x、7x 。参考可比公司估值及公司历史估值，给予2025 年15 倍PE，对应目标价12.45 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：原油价格大幅震荡，下游需求恢复不及预期，产能建设及释放进度不及预期
　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次“增持”投资评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次优于大市评级。