中华财富网(www.515558.com)2025-5-3 1:49:49讯：

【19:42 中信证券(600030)：收费类收入同比高增 自营收益环比反弹】

　　5月1日给予中信证券(600030)推荐评级。

　　投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收695/ 749/ 807 亿元，归母净利润231/ 250/ 271 亿元，对应4 月30 日收盘价的PE 为16/ 15/ 14 倍。公司行业龙头地位稳固，近期稳市力度加大，权益市场表现平稳向好，公司有望巩固自营投资优势。后续增量政策逐步出台，市场交投热度有望保持高位，公司经纪与资管业务收入也有望持续提升。维持“推荐”评级。

　　风险提示：业务市占率下滑、利息支出大幅增长、华夏基金产品发行不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、1次“增持”的投评级、1次买入-A投资评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。


【19:42 北新建材(000786)：两翼发力带动业绩稳健提升 涂料拓展加速】

　　5月1日给予北新建材(000786)推荐评级。

　　投资建议：预计公司25-27年归每净利润为44.80/51.93/57.41亿元，每股收益为2.65/3.07/3.40元，对应市盈率11/9/8倍。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级。

　　风险提示：下游需求不及预期的风险；原材料价格超预期的风险；公司产能释放不及预期的风险；公司业务整合不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构19次买入评级、8次增持评级、3次推荐评级、3次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。


【18:47 云天化(600096)：业绩表现稳健 看好磷矿高景气延续】

　　5月1日给予云天化(600096)推荐评级。

　　投资建议预计2025-2027年公司归母净利润分别为53.15、56.36、58.75亿元，同比分别变化-0.34%、6.04%、4.25%；EPS分别为2.90、3.07、3.20元，对应PE分别为7.69、7.25、6.96倍，该机构看好磷矿高景气延续，以及公司作为磷化工一体化龙头企业的竞争优势，维持“推荐”评级。

　　该股最近6个月获得机构11次买入评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级、1次推荐评级。


【16:57 星网锐捷(002396)：Q1净利润同比高增 加强ICT基建+AI应用布局】

　　5月1日给予星网锐捷(002396)推荐评级。

　　投资建议：公司作为ICT 基础设施龙头，在数据中心网络、光通信领域卡位优势显著，AI 应用方案打开成长空间。长期受益于AI 算力建设、信创放量及出海突破。预计公司25-27 年归母净利润为5.0/5.8/6.3 亿元，对应PE 分别为23/19/18 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：数据中心交换机需求不及预期、信创需求不及预期、AI 应用进展不及预期等
　　该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。


【16:57 华泰证券(601688)：单季自营收入同比转正 经纪与信用业务持续高增】

　　5月1日给予华泰证券(601688)推荐评级。

　　投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收450/ 481/ 514 亿元，归母净利润166/ 179/ 193 亿元，对应4 月30 日收盘价的PE 为9/ 8/ 7 倍。公司经纪业务优势稳固，“涨乐财富通”APP 活跃用户数保持证券行业首位。随着增量财政与货币政策逐步出台，该机构认为公司在经纪、投行等业务条线龙头优势有望持续增强。维持“推荐”评级。

　　风险提示：经纪佣金率与资管费率下滑、APP 月活用户增长放缓、基金保有规模增长放缓等。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次“增持”的投评级、2次强烈推荐评级、1次跑赢行业评级。


【16:57 紫光股份(000938)：Q1 新华三收入提速 盈利能力短期承压】

　　5月1日给予紫光股份(000938)推荐评级。

　　投资建议：公司作为ICT 龙 头有望受益于AI 带来的算力需求，同时有望加速海外扩张。因此该机构预测公司 25-27 年归母净利润分别为 21、27 和32 亿元，对应 25-27 年PE 倍数分别为 33、26 和22 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：服务器需求不及预期，海外政策不及预期、H 股上市进度不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次买入-B评级。


【15:17 中国化学(601117)：业绩稳健增长 新建实业项目顺利投产】

　　5月1日给予中国化学(601117)推荐评级。

　　投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为60.83、66.05、72.15亿元，分别同比+6.94%/+8.59%/+9.24%，对应P/E分别为7.58/6.98/6.39x，维持“推荐”评级。

　　风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【14:57 隆基绿能(601012)：盈利水平持续承压 全力布局BC技术】

　　5月1日给予隆基绿能(601012)推荐评级。

　　投资建议。考虑光伏组件产业链供需形势以及公司减值计提情况，调整公司盈利预测，预计2025-2026 年归母净利润分别为-26.35、10.34 亿元（原预测值16.70、63.18 亿元），新增2027 年盈利预测32.14 亿元，当前股价对应的动态PE 分别为-42.3、107.7、34.7 倍。尽管短期受行业周期下行影响盈利水平承压，公司技术、管理优势突出，财务状况稳健，抗风险能力强，且匠心打造的BC 技术产品即将放量，有望构建强有力的差异化竞争优势并助力公司穿越行业低谷，维持公司“推荐”评级。

　　风险提示。（1）国内外光伏需求不及预期风险。（2）硅片、组件竞争加剧和盈利水平不及预期风险。（3）BC 产品进展不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次买入-B评级。


【14:57 上汽集团(600104)：瘦身转型显成效 对内整合与对外合作并举】

　　5月1日给予上汽集团(600104)推荐评级。

　　盈利预测与投资建议：根据公司2024 年业绩以及公司最新情况，该机构调整公司2025~2026 年净利润预测为74.9 亿/102.2亿元（原净利润预测为122.1 亿/116.0 亿元），新增公司2027 年净利润预测为122.4 亿元。公司新一届管理层对内改革坚决，在对内整合以及对外合作的战略布局下，公司自主板块转型效果有望逐步显现，考虑到公司目前公司的估值水平，依然维持公司“推荐”评级。

　　风险提示：1）内部整合以及对外合作的效果不及预期，新车上市后销量不达预期；2）合资品牌仍面临较大的转型压力，对公司业绩可能造成不利影响；3）全球贸易壁垒增加，公司海外市场销量以及业绩面临不确定性。

　　该股最近6个月获得机构32次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级。


【14:27 金牌家居(603180)：“四架马车”齐头并进 金字招牌高质发展】

　　5月1日给予金牌家居(603180)推荐评级。

　　投资建议：公司持续深化全品类、全渠道战略布局，品类拓展表现亮眼，渠道实力不断增强。预计公司25-27年EPS分别为1.46/1.54/1.63元，4月30日收盘价17.86元对应PE分别为12/12/11X，维持“推荐”评级。

　　风险提示：原材料价格波动的风险，市场竞争加剧的风险，下游市场需求不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次强推评级、1次推荐评级。


【12:22 中曼石油(603619)：25Q1业绩大增 产量增长对冲油价下滑】

　　5月1日给予中曼石油(603619)推荐评级。

　　投资建议：公司成本优势强，产量具备高成长性，该机构预计，2025~2027 年公司归母净利润分别为8.94/10.57/11.85 亿元，对应当前股本的EPS 分别为1.93/2.29/2.56 元，对应2025 年4 月30 日收盘价的PE 分别为8/7/6 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：油价大幅下降风险；勘探进程不达预期的风险；海外油田作业进度不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【11:47 昊华能源(601101)：煤炭甲醇产量增长 分红比例大幅提升】

　　5月1日给予昊华能源(601101)谨慎推荐评级。

　　投资建议：考虑煤价下滑，该机构预计2025-2027 年公司归母净利润为7.81/9.11/10.52 亿元，对应EPS 分别为0.54/0.63/0.73 元/股，对应2025 年4 月30 日收盘价的PE 分别均为13/11/10 倍。公司煤炭、甲醇产量及铁路运量均有增长，且甲醇业务减亏，维持“谨慎推荐”评级。

　　风险提示：煤炭价格大幅下跌；在建矿井投产不及预期。

　　该股最近6个月获得机构1次谨慎推荐评级、1次买入评级。


【09:42 伟创电气(688698)：25Q1归母利润环比高增 数据能源业务增速亮眼】

　　5月1日给予伟创电气(688698)推荐评级。

　　投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为20.37、25.60、32.29亿元，对应增速分别为24.2%、25.7%、26.2%；归母净利润分别为3.28、4.40、5.93 亿元，对应增速分别为 33.9%、34.0%、34.9%，以4 月30 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为32X、24X、18X，公司是内资工控优质厂商，海外新市场、机器人等新领域持续贡献增量，维持“推荐”评级。

　　风险提示：新领域拓展不及预期风险；海外市场需求不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次强推评级。


【09:42 保利发展(600048)：优化土储结构 持续压降负债】

　　5月1日给予保利发展(600048)推荐评级。

　　投资建议：公司归母净利润受毛利率等因素影响下滑。公司销售规模持续维持龙头地位，财务方面持续压降负债规模，融资成本继续下行，多元业务稳步推进。该机构预测公司 2025-2027 年归母净利润为 51.13 亿元、52.49 亿元、54.42亿元的预测，对应EPS为0.43元/股、0.44元/股、0.45元/股，对应PE为19.46X、18.95X、18.28X，维持“推荐”评级。

　　风险提示：宏观经济不及预期的风险、房地产销售不及预期的风险、房价大幅度下跌的风险、资金回流不及预期的风险、债务偿还不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次推荐评级、1次持有评级。


【09:37 银轮股份(002126)：2025Q1业绩稳健向上盈利能力持续提升】

　　5月1日给予银轮股份(002126)推荐评级。

　　投资建议：该机构看好公司在新能源汽车热管理领域产品&项目&客户三重维度的扩展，以及全球化布局、第三曲线为公司中长期发展提供强劲发展引擎，该机构预计公司2025-2027 年营收分别为156.1/184.7/217.6 亿元，归母净利分别为10.9/14.4/17.9 亿元，EPS 分别为1.31/1.72/2.15 元。对应2025 年4 月30日25.42 元/股收盘价，PE 分别为19/15/12 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：公司全球化布局进度不及预期、全球贸易政策变动、汇率波动等。

　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级。


【09:32 隆鑫通用(603766)：2025Q1业绩超预期无极品牌成长提速】

　　5月1日给予隆鑫通用(603766)推荐评级。

　　投资建议：看好公司无极品牌产品端+渠道端双重扩展，量利共振加速成长。

　　风险提示：控股股东重整进展不及预期；海外拓展不及预期；汇率波动等。

　　该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次买入评级。


【09:32 正泰电器(601877)：毛利率持续提升 25Q1业绩环比大幅改善】

　　5月1日给予正泰电器(601877)推荐评级。

　　投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为691.65、772.33、862.79亿元，对应增速分别为7.2%、11.7%、11.7%；归母净利润分别为46.43、56.11、68.77 亿元，对应增速分别为 19.8%、20.8%、22.6%，以4 月30 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为10X、9X、7X，公司是内资低压电器和户用光伏龙头，维持“推荐”评级。

　　风险提示：海外市场需求不及预期风险，原材料价格大幅波动风险。

　　该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次买入评级。


【09:27 国电南瑞(600406)：营收稳健增长 海外业务增速亮眼】

　　5月1日给予国电南瑞(600406)推荐评级。

　　投资建议：该机构预计公司 2025-2027 年营收分别为645.18、720.45、806.08 亿元，对应增速分别为12.4%、11.7%、11.9%；归母净利润分别为84.98、95.56、106.61 亿元，对应增速分别为11.7%、12.5%、11.6%，以4 月30 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为21X、19X、17X，公司是国内电力设备龙头企业，技术实力领先，维持“推荐”评级。

　　风险提示：电网投资不及预期风险，新产品新市场拓展不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。


【09:22 爱柯迪(600933)：2025Q1业绩回暖 并购卓尔博进程提速】

　　5月1日给予爱柯迪(600933)推荐评级。

　　前瞻布局机器人业务，内生+外延加速成长。公司积极布局机器人领域，内生层面：设立全资子公司瞬动机器人技术（宁波），聘任机器人领域技术与创业经验丰富的张恂杰先生为副总经理，加速布局人形机器人、外骨骼机器人相关业务；外延层面：公司拟通过发行股份+募资方式收购卓尔博71%股权，交易对价总额为11.2 亿元，其中计划发行4,193 万股（占发行后爱柯迪总股本比例4.27%）支付6.2 亿元，同时计划向不超过35 名特定投资者募资不超过5.2亿元支付剩余款项。通过并购，公司有望发挥其在精密制造领域的优势，赋能卓尔博，加速机器人领域的技术创新和市场拓展。卓尔博2024 年营业收入为10.5亿元，归母净利润为1.5 亿元，净利率为14.6%。公司与卓尔博签订《盈利预测补偿协议》，2025-2027 年净利润目标分别为1.4/1.6/1.7 亿元。

　　投资建议：公司全球化布局、订单释放有望驱动主业拾级而上，设立瞬动机器人+收购卓尔博加速机器人业务，打开成长空间。看好公司主业拐点+机器人布局，不考虑卓尔博并表，预计2025-2027 年营收82.6/101.6/118.4 亿元，归母净利11.44/14.25/17.10 亿元，EPS 为1.16/1.45/1.74 元。对应2025 年4月30 日16.61 元/股收盘价，PE 分别14/11/10 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：乘用车销量不及预期；机器人业务进展不及预期；汇率波动等。

　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次强推评级、1次跑赢行业评级。