中华财富网(www.515558.com)2025-4-29 14:02:42讯：

【11:28 上海家化(600315)：24年调整期亏损 25年拟推股权激励 期待业绩修复】

　　4月29日给予上海家化(600315)强烈推荐评级。

　　盈利预测及投资建议。公司发布2025 年员工持股计划草案，设定2025 年净利润目标扭亏为盈、2026-2027 年净利润增速均不低于10%，有望实现较好激励。据久谦平台跟踪，25 年美妆事业部品牌在线上呈现较快增长，同时预计25 年暂不会出现较大额商誉减值，因此该机构预计2025-2027 年归母净利润分别为3.30 亿元、3.77 亿元、4.24 亿元，同比分别扭亏为盈、+14%、+12%，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：改革效果不及预期的风险，行业消费需求不及预期的风险，新品推广和销售不及预期的风险，行业竞争加剧的风险。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。


【11:28 泸州老窖(000568)：报表压力释放 分红略超预期】

　　4月29日给予泸州老窖(000568)强烈推荐评级。

　　投资建议：报表压力释放，分红略超预期。白酒行业伴随着经济增速的换挡，进入到新旧动能转化的发展阶段，公司以中长期高质量发展为导向，24 年放弃15%的增长目标，以渠道健康度为首要任务，报表压力如期释放。25 年稳中求进，同时积极提升分红比例以回报股东。考虑到白酒行业需求仍在筑底，公司以良性发展为目标，下调25-26 年EPS 预测为9.47、10.00 元，当前股价对应25 年13xPE，对应25-26 年股息率分别为5.3%、6%，安全边际充分，维持目标价159 元，现价看25%+空间，重申“强烈推荐”评级。

　　风险提示：行业需求下行、高端竞品压制、中低档酒竞争激烈等财
　　该股最近6个月获得机构19次买入评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、3次优于大市评级、2次“买入”投资评级、2次推荐评级、1次增持评级。


【11:23 思源电气(002028)：订单增长强劲 海外业务亮眼】

　　4月29日给予思源电气(002028)强烈推荐评级。

　　投资建议：公司现有产品有竞争力，后续发展方向清晰，管理能力较强且有战略定力，是长跑选手；以公司现有的业务构架与管理体系，能支撑公司规模做大，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：电网投资波动、新业务风险、海外业务风险。

　　该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次强烈推荐评级。