中华财富网(www.515558.com)2025-4-16 19:41:27讯：

　　美国对华加征145%高关税，企图以“极限施压”策略遏制中国制造业的崛起，令全球震惊。然而，令美国意想不到的是，这 145% 的关税不仅没有成为中国产业发展的 “紧箍咒”，反而在一些领域成为了中国实现突破和反杀的 “神助攻”。

　　4月11日，中国半导体行业协会发文通知，将集成电路的流片地认定为原产地，这一举措可谓意义重大。一方面，美国本土晶圆厂生产的芯片因高额关税会丧失价格竞争力；另一方面，国内设计企业为规避风险，可能将流片环节转移至如中芯国际、华虹半导体等本土代工厂，带动国内晶圆厂扩产需求，从而直接利好半导体设备国产化。国内晶圆厂加速扩产，对设备的采购需求必然激增，国产半导体设备企业订单有望回流，这对我国半导体设备业业绩提升有极大的推动作用。4月15日，国内半导体龙头公司相继发布业绩大增公告。1500亿市值的韦尔股份) href=/603501/>韦尔股份（603501）2024年实现净利润33.23亿元，同比增长498.11%；600亿市值的瑞芯微) href=/603893/>瑞芯微（603893）2024年实现净利润5.95亿元，同比增长341.01%。业绩大增背后，反映出国产替代进程正在加速推进。

　　此外，国产大飞机C919不断传来新进展，4月12日，由老挝航空C909飞机执飞的QV331航班，从老挝万象瓦岱国际机场起飞，顺利抵达巴色国际机场，完成首次商业飞行。4月14日，越南总理范明政在河内会见中国商用飞机有限责任公司董事长贺东风时提出，希望中国商飞深化与越南合作。据中国商飞预测，预计到2042年全球客机总规模将达到48455架（约为2022年的2.2倍），中国客机将达到9969架（占比21%），成为全球最大单一航空市场。此外，预计未来20年（2023-2042年）我国将接收超9000架新机、对应价值1.4万亿美元。

　　美国对中国医药行业的“卡脖子”始于芬太尼指控，却倒逼出一场“国家队”与“市场化军团”联手的绝地反击。根据华泰证券统计的数据，截至2024年11月18日，2024年国产创新药对外BD数量达71项，总金额达405亿美元，在全球BD中的占比分别达14%和30%，均较2023年明显增长，国产创新药的全球竞争力可见一斑。长城医药产业精选基金经理梁福睿表示，目前国内创新药的出海主要是通过BD合作对外授权，也就是说，仅涉及知识产权和服务的跨境转移，而不涉及商品销售逻辑。而中国对美产品加征关税，或为国产创新药、血液制品和医疗器械带来国产替代机遇。145% 关税促使中国医药企业在危机中调整布局，提升竞争力。

　　在此背景下，多个相关板块迎来发展机遇：

　　半导体设备板块：在关税政策推动下，国产半导体设备有望加速导入供应链，推动产业链自主可控。

　　大飞机板块：随着C919商业化运营提速，国产大飞机产业链迎来发展机遇。据中国商飞预测，预计到2042年全球客机总规模将达到48455架，中国市场占比21%。

　　创新药板块：当前医药产业正经历“仿制跟随”到“原创引领”的范式转换。2024年，中国创新药临床试验数量首次超过欧盟，全球占比达28%。

　　部分相关上市公司情况：

　　天岳先进：公司是我国碳化硅衬底龙头企业，产品市占率已跻身全球前三，在SEMICON China 2025大会上率先推出全系列12英寸碳化硅衬底产品。

　　韦尔股份：公司是国内领先的芯片设计企业，2024年业绩大幅增长，充分受益于半导体行业复苏和国产替代进程加速。

　　瑞芯微：公司是智能应用处理器SoC领域的领军企业，2024年业绩大幅增长，2025年一季度有望延续高增长态势。

　　北方华创) href=/002371/>北方华创（002371）：公司是国产半导体设备龙头，2024年全球排名升至第六位，将受益于供应链本地化加速推进。

　　航发科技) href=/600391/>航发科技（600391）：公司专注航空发动机及燃气轮机零部件的研发制造，是大飞机产业链重要环节。

　　中微公司：公司是国内领先的半导体设备制造商，在刻蚀设备和MOCVD设备领域具有较强竞争力。

　　汇川技术) href=/300124/>汇川技术（300124）：公司积极推进芯片国产化，通过多元化采购策略和国产替代来应对关税政策影响。

　　澜起科技：公司在内存接口芯片领域具有较强实力，2024年业绩实现大幅增长。